Deelnemingsvrijstelling en Teslin: een fiscaal voordeel als je via een BV belegt

Deze tekst bevat een vereenvoudigde uitleg van de deelnemingsvrijstelling. De fiscale behandeling kan per situatie verschillen. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Stem uw fiscale situatie af met een fiscaal adviseur.

Steeds meer ondernemers en vermogende particulieren bekijken of beleggen via een BV beter aansluit bij hun vermogensopbouw. De ontwikkelingen rond box 3 zorgen voor onzekerheid over de toekomstige belastingdruk. In dat licht kan de deelnemingsvrijstelling een belangrijk voordeel bieden.

Wat is de deelnemingsvrijstelling?

De deelnemingsvrijstelling voorkomt dat inkomsten die al eerder zijn belast bij een dochtermaatschappij nog een keer worden belast bij de moedermaatschappij. Houdt jouw BV een belang van minimaal 5% in een onderneming of houdt jouw BV een belang in een coöperatie, dan zijn dividenduitkeringen en gerealiseerde verkoopwinsten uit dat belang in beginsel vrijgesteld van vennootschapsbelasting.

Daardoor kunnen opbrengsten binnen je BV blijven en beschikbaar blijven voor herinvestering of verdere waardeontwikkeling.

Hoe werkt dit bij Teslin?

De deelnemingenfondsen Teslin Participaties en Gerlin Participaties investeren met belangen van meer dan 5% in ondernemingen. Hierdoor kunnen dividenden en gerealiseerde verkoopwinsten onder voorwaarden onder de deelnemingsvrijstelling vallen.

Als je via je BV participeert in een van deze twee deelnemingenfondsen, kun je daardoor profiteren van dezelfde fiscale behandeling. Dividenduitkeringen en verkoopwinsten kunnen dan zonder aanvullende vennootschapsbelasting binnen je BV blijven.

Waarom kan dit aantrekkelijk zijn?

Het voordeel van de deelnemingsvrijstelling zit vooral in het effect van belastingvrij herinvesteren. Wanneer rendement uit dividend niet tussentijds wordt belast met vennootschapsbelasting blijft meer kapitaal beschikbaar voor verdere vermogensgroei. Daarnaast wordt gerealiseerde verkoopwinst bij verkoop van de deelneming niet belast.

Een vereenvoudigd rekenvoorbeeld laat dit effect zien. Bij een startkapitaal van €1 miljoen, een beleggingshorizon van 15 jaar en een gemiddeld rendement van 10% per jaar, waarvan 3% dividendrendement, en verkoop van het belang na 15 jaar, groeit het vermogen binnen een BV met deelnemingsvrijstelling naar circa €4,2 miljoen. In een situatie waarin het dividendrendement jaarlijks wordt belast met vennootschapsbelasting en een verkoop aan van het belang plaatsvindt na 15 jaar groeit hetzelfde vermogen naar circa €3,2 miljoen.

Dit voorbeeld is uitsluitend bedoeld ter illustratie. Werkelijke rendementen kunnen afwijken en Teslin garandeert geen rendement.

De Teslin-aanpak

Wij investeren actief en betrokken in Europese small- en midcap-ondernemingen. Onze analisten voeren eigen fundamentele analyses uit en bouwen geconcentreerde portefeuilles van ondernemingen die wij goed begrijpen.

De deelnemingenfondsen Teslin Participaties en Gerlin Participaties beogen belangen te nemen van minimaal 5%. Dat geeft ons invloed op strategie en governance en stelt ons in staat ondernemingen actief te volgen, kritisch mee te denken en waar nodig bij te sturen.

Onze aanpak is gebaseerd op geduldig kapitaal. Wij richten ons op duurzame waardeontwikkeling op de lange termijn en investeren zelf mee in onze fondsen. Daardoor lopen onze belangen gelijk met die van onze investeerders.

Voor wie is dit relevant?

De deelnemingsvrijstelling is vooral relevant als je via een BV belegt en op zoek bent naar een fiscaal efficiënte manier om vermogen op te bouwen.

Of beleggen via een BV in jouw situatie aantrekkelijk is, hangt af van je persoonlijke omstandigheden, beleggingsdoelen en fiscale positie. Daarom adviseren wij om je situatie met een fiscaal adviseur te bespreken voordat je een beleggingsbeslissing neemt.