Teslin Participaties Coöperatief UA (“Teslin Participaties”) houdt als constructieve en betrokken aandeelhouder voor de lange termijn substantiële belangen in Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen. Teslin Participaties promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling. Teslin Participaties neemt de belangrijkste ongunstige effecten van haar beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren in aanmerking.
Geen duurzame beleggingsdoelstelling
Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, zoals bedoeld in artikel 9 van de Verordening (EU) 2019/2088 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële dienstensector (de “SFDR”).
Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product
Teslin Participaties promoot ecologische en sociale kenmerken, maar committeert zich niet tot het doen van duurzame beleggingen zoals bedoeld in Verordening (EU) 2019/2088 (de ‘SFDR’) of ecologisch duurzame beleggingen zoals bedoeld in Verordening (EU) 2020/852 (de ‘Taxonomie’).
Teslin Participaties promoot op ecologisch gebied: het verminderen van broeikasgasemissies, het bevorderen van biodiversiteit, het bevorderen van waterkwaliteit en verminderen van afval. Teslin Participaties promoot op sociaal gebied: sociale thema’s en arbeidsomstandigheden en mensenrechten. Teslin Participaties promoot deze kenmerken op de wijze zoals direct hieronder beschreven.
Teslin Participaties gebruikt de duurzaamheidsindicatoren uit Annex I van de SFDR om haar ecologische en sociale kenmerken te meten. Deze duurzaamheidsindicatoren zijn hieronder opgenomen onder ‘Methodologiën’.
Daarbij sluit zij aan bij de wettelijke definities en formules die voor onderstaande indicatoren zoals gegeven in de SFDR.
Beleggingsstrategie
De beleggingsstrategie die Teslin Participaties hanteert laat zich als volgt samenvatten:
Teslin Participaties
- beoogt belangen van ten minste 5% te nemen in beursgenoteerde ondernemingen met een beurswaarde tot maximaal € 2 miljard (small en mid caps) op het eerste moment van investeren door het Fonds;
- kan ook investeren in preferente aandelen en (converteerbare) obligaties van deze ondernemingen;
- kan na een ‘delisting’ een deelneming aanhouden;
- kan aan een concreet voorgenomen beursgang deelnemen en als zodanig investeren in een onderneming die (nog) niet beursgenoteerd is;
- is een actieve en betrokken investeerder die zich richt op waardecreatie op de lange termijn, met inachtneming van de belangen van relevante bij de investering betrokken stakeholders.
Hierbij wordt actief belegd in ondernemingen die goed gepositioneerd zijn voor een duurzame toekomst, of in elk geval de ambitie hebben om dat te worden. Daarbij is Teslin Participaties ervan overtuigd dat dit alleen maar mogelijk is als een onderneming fatsoenlijk zakendoet, wat inhoudt dat de onderneming rekening moet houden met de belangen van alle bij een onderneming betrokkenen, het milieu en de maatschappij. Het Fonds richt zich op waardecreatie op de lange termijn, met inachtneming van de belangen van relevante bij de investering betrokken stakeholders. Onderdeel van de beleggingsstrategie is het identificeren en beheersen van risico’s, waaronder duurzaamheidsrisico's. Teslin Participaties doet dat door een diepgaande kennis van, en een grote betrokkenheid bij, een select aantal ondernemingen.
Duurzaamheidsaspecten vormen een integraal onderdeel van de investeringsactiviteiten en bedrijfsvoering van Teslin, voorafgaand en tijdens de investeringsperiode.
De bindende elementen die gebruikt zijn bij het selecteren van de beleggingen om te voldoen aan de ecologische en/of sociale kenmerken die Teslin Participaties promoot zijn:
- haar investeringsuniversum en uitsluitingsbeleid. Teslin Participaties investeert in Nederlandse small en mid caps. Dit brengt een relatief lage blootstelling aan duurzaamheidsrisico’s met zich mee. Het landenrisico is namelijk relatief laag en bepaalde hoog-risico sectoren zoals mijnbouw en olieproductie komen in dit investeringsuniversum niet voor. Daarbij sluit Teslin Participaties bepaalde sectoren nadrukkelijk uit, zoals tabak, wapens, pornografie en kansspelen. Ook investeert Teslin Participaties niet in een onderneming als zij reden heeft om aan te nemen dat een belegging in deze onderneming op middellange tot lange termijn niet als duurzame belegging kan kwalificeren.
- het uitvoeren van een fundamentele analyse naar de onderneming. ESG is onderdeel van de fundamentele analyse van Teslin Participaties, waarbij Teslin Participaties beoogt vast te stellen of een onderneming op middellange tot lange termijn duurzaam waarde kan creëren en zodoende toekomstbestendig is.
- het uitdragen van ondernemend aandeelhouderschap zoals vastgelegd in het Stewardshipbeleid van Teslin Capital Management BV (“TCM”). Teslin Participaties is actief betrokken bij het begeleiden van ondernemingen naar een duurzame toekomst. Doordat Teslin Participaties substantiële belangen in de ondernemingen neemt waarin zij investeert en zich opstelt als constructieve aandeelhouder, is Teslin Participaties bij uitstek gepositioneerd om de ondernemingen waarin zij investeert op ESG-gebied uit te dagen, tot verbetering aan te sporen en de voortgang van deze ondernemingen op ESG-gebied over tijd te monitoren.
Ten aanzien van de juiste inrichting van de governance van beursgenoteerde ondernemingen heeft TCM haar visie uiteengezet in het Stewardshipbeleid. Teslin Participaties richt zich op de volgende onderwerpen:
- benoeming en samenstelling van bestuur en raad van commissarissen;
- onafhankelijkheid en verantwoordelijkheid van bestuur en raad van commissarissen;
- remuneratiebeleid, aandeelhoudersrechten en integriteit (door de gehele waardeketen); en
- naleving van wet- en regelgeving.
Aandeel beleggingen
Teslin Participaties zal haar activa alloceren op basis van haar beleggingsstrategie, die zij heeft besproken onder “Welke beleggingsstrategie hanteert dit financiële product?”. Teslin Participaties heeft geen minimumaandeel vastgesteld voor haar beleggingen die worden gebruikt om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die Teslin Participaties promoot. Teslin Participaties heeft ook geen minimumaandeel aan duurzame beleggingen van Teslin Participaties vastgesteld.
Teslin Participaties heeft geen minimum percentage gesteld waarin haar duurzame beleggingen moeten zijn afgestemd op de Taxonomie.
Teslin Participaties heeft geen minimum percentage gesteld waarin haar duurzame beleggingen met een milieudoelstelling niet moeten zijn afgestemd op de Taxonomie.
Teslin Participaties heeft geen minimum percentage vastgesteld waarin haar duurzame beleggingen als sociaal duurzaam moeten kwalificeren.
Monitoring ecologische of sociale kenmerken
Teslin Participaties zal jaarlijks rapporteren over haar prestaties op het gebied van ecologische en sociale kenmerken in haar jaarverslag, zoals voorzien in de SFDR. Zij is niet voornemens om deze rapportage in haar jaarverslag te laten controleren door een externe assurantiepartij.
Methodologieën
Teslin Participaties gebruikt de volgende duurzaamheidsindicatoren om de duurzaamheid van een belegging te meten.
