Gerlin Participaties Coöperatief UA ('Gerlin Participaties') houdt als constructieve en betrokken aandeelhouder voor de lange termijn belangen in ambitieuze beurgenoteerde ondernemingen in Duitsland. Gerlin Participaties promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling. Gerlin Participaties neemt momenteel de belangrijkste ongunstige effecten van haar beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren nog niet in aanmerking, maar verwacht op korte tot middellange termijn over voldoende data te beschikken om dit wel te doen.
Geen duurzame beleggingsdoelstelling
Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, zoals bedoeld in artikel 9 van de Verordening (EU) 2019/2088 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële dienstensector (de “SFDR”).
Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product
Gerlin Participaties promoot ecologische en sociale kenmerken.
Gerlin Participaties promoot de volgende milieudoelstellingen in de zin van de Verordening (EU) 2019/2088 (de “Taxonomie”): de mitigatie van klimaatverandering, de adaptatie aan klimaatverandering, het duurzaam gebruik en de bescherming van water en maritieme hulpbronnen, de transitie naar een circulaire economie, de preventie en bestrijding van verontreiniging, en de bescherming en het herstel van biodiversiteit en ecosystemen.
Gerlin Participaties promoot de volgende sociale doelstellingen: waardig werk, adequate levensstandaarden en welzijn en inclusieve en duurzame gemeenschappen en samenleving. Gerlin Participaties heeft als subdoelstellingen deze doelstellingen: werknemersveiligheid, werknemerswelzijn, werving, ontwikkeling en behoud van werknemers, diversiteit, mensenrechten, dataprivacy en beveiliging.
Gerlin gebruikt kwantificeerbare en kwalificeerbare duurzaamheidsinstellingen. Ze rapporteert eens per jaar hierover. Zie de beschrijving onder het kopje ‘Methodologie.’
Beleggingsstrategie
Gerlin Participaties belegt in ambitieuze beursgenoteerde bedrijven in Duitsland. Hierbij wordt actief belegd in ondernemingen die goed gepositioneerd zijn voor een duurzame toekomst, of in elk geval de ambitie hebben om dat te worden. Belangrijke selectiecriteria zijn de kwaliteit van het management, de groeipotentie en winstgevendheid van de onderneming, de positie in het marktsegment waarin deze opereert, een goede visie op ESG-risico’s en solide balansverhoudingen. Veelal is een groot deel van de aandelen nog in handen van de oorspronkelijke oprichtersfamilie en/of het zittende management. Voordat Gerlin Participaties in een onderneming investeert, voert zij een fundamentele analyse uit waarbij alle bedrijfsspecifieke risico’s, waaronder risico’s op het gebied van duurzaamheid, worden meegenomen en afgewogen. Gerlin Participaties stelt zich op als constructieve en betrokken langetermijnaandeelhouder.
De bindende elementen die gebruikt zijn bij het selecteren van de beleggingen om te voldoen aan de ecologische en/of sociale kenmerken die Gerlin Participaties promoot zijn:
- haar investeringsuniversum en uitsluitingsbeleid. Gerlin Participaties investeert in Duitse small en micro caps. Dit brengt een relatief lage blootstelling aan duurzaamheidsrisico’s met zich mee. Het landenrisico is namelijk relatief laag en bepaalde hoog-risico sectoren zoals mijnbouw en olieproductie komen in dit investeringsuniversum niet voor. Daarbij sluit Gerlin Participaties bepaalde sectoren nadrukkelijk uit, zoals tabak, wapens, pornografie en kansspelen. Ook investeert Gerlin Participaties niet in een onderneming als zij reden heeft om aan te nemen dat een belegging in deze onderneming op middellange tot lange termijn niet als duurzame belegging kan kwalificeren.
- het uitvoeren van een fundamentele analyse naar de onderneming. ESG is onderdeel van de fundamentele analyse van Gerlin Participaties, waarbij Gerlin Participaties beoogt vast te stellen of een onderneming op middellange tot lange termijn duurzaam waarde kan creëren en zodoende toekomstbestendig is.
- het uitdragen van ondernemend aandeelhouderschap zoals vastgelegd in het Stewardshipbeleid van Teslin Capital Management BV (“TCM”). Gerlin Participaties is actief betrokken bij het begeleiden van ondernemingen naar een duurzame toekomst. Doordat Gerlin Participaties substantiële belangen in de ondernemingen neemt waarin zij investeert en zich opstelt als constructieve aandeelhouder, is Gerlin Participaties bij uitstek gepositioneerd om de ondernemingen waarin zij investeert op ESG-gebied uit te dagen, tot verbetering aan te sporen en de voortgang van deze ondernemingen op ESG-gebied over tijd te monitoren.
Ten aanzien van de juiste inrichting van de governance van beursgenoteerde ondernemingen heeft TCM haar visie uiteengezet in het Stewardshipbeleid. Gerlin Participaties richt zich op de volgende onderwerpen:
- benoeming en samenstelling van bestuur en raad van commissarissen;
- onafhankelijkheid en verantwoordelijkheid van bestuur en raad van commissarissen;
- remuneratiebeleid, aandeelhoudersrechten en integriteit (door de gehele waardeketen); en
- naleving van wet- en regelgeving.
TCM heeft een ESG-commissie. Deze commissie heeft als doel om mogelijke verbeteringen op het gebied van duurzaamheid te identificeren en te implementeren binnen de beleggingsinstellingen die zij beheert en de ondernemingen waarin de beleggingsinstellingen die zij beheert, hebben belegd.
Aandeel beleggingen
Gerlin Participaties zal haar activa alloceren op basis van haar beleggingsstrategie, die zij heeft besproken onder “Welke beleggingsstrategie hanteert dit financiële product?”. Gerlin Participaties heeft geen minimumaandeel vastgesteld voor haar beleggingen die worden gebruikt om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die Gerlin Participaties promoot. Gerlin Participaties heeft ook geen minimumaandeel aan duurzame beleggingen van Gerlin Participaties vastgesteld.
Gerlin Participaties heeft de intentie om op de lange termijn haar activa volledig in duurzame beleggingen te alloceren, overeenkomstig de grafiek hieronder.
