Op 5 november hebben Nexus AG en TA Associates aangekondigd overeenstemming te hebben bereikt over een bod in contanten van €70 per aandeel op alle uitstaande aandelen van Nexus. TA Associates is een Amerikaanse private equity-firma die zich richt op technologiebedrijven. Met deze nieuwe aandeelhouder verwacht Nexus haar groeitempo te versnellen en marktaandeel te veroveren in een veranderend competitief landschap. Hiervoor zijn echter aanzienlijke extra investeringen nodig. Het management is van mening dat het bedrijf in een private setting deze kansen beter kan benutten.
Het bod van €70 per aandeel vertegenwoordigt een premie van 44,2% ten opzichte van de slotkoers op 4 november en een premie van 35,5% ten opzichte van de gewogen gemiddelde koers over de afgelopen drie maanden. De transactie wordt ondersteund door het management, de Raad van Commissarissen en belangrijke grootaandeelhouders. Tot nu toe heeft 26,9% van de aandeelhouders hun aandelen onherroepelijk toegezegd, waarbij de voorwaarde voor de voortgang van de transactie is vastgesteld op een minimum van 50% + 1 aandeel. De transactie is daarnaast onderhevig aan goedkeuring door de relevante regelgevende instanties.
Midlin NV houdt sinds september 2016 een belang in Nexus (7% van de portfeuille vóór het bod). Op de biedprijs maakt Midlin een rendement van 259% ten opzichte van de gemiddelde aankoopkoers (22% per jaar). De overnameprijs representeert een (hoge) multiple van 20X EV/EBITDA (2024), en ligt boven onze fair value berekening.
Voor een nadere toelichting verwijzen wij naar het persbericht. Zie hiervoor onderstaande link:
https://www.pressetext.com/news/20241105010
Rombout Houben
Matthijs Wolf
“ Dit is reclame. Raadpleeg het prospectus van Midlin en het essentiële informatiedocument voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Midlin houdt als constructieve en betrokken aandeelhouder belangen in Europese beursgenoteerde ondernemingen. Midlin is opgenomen als beleggingsinstelling in het register dat wordt gehouden door de Autoriteit Financiële Markten.”
